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华创资本熊伟铭:在下一个十年,互联网的风口和我们的生活

文章来源:华创资本   发布日期:2016-12-29

核心观点:

1)过去十年发生的变化在2005年前后是无法预计、无法想象的

2)互联网还是以增长为主题的市场,对投资人来讲,现在看到的很多新产品仍然处在发展的早期

3)无人机很有可能发生替代人,在很多行业发挥颠覆性的作用

4)机器人的形态很可能随着AI而演进,基于真正机器自我学习认知过程的AI,可能在很大程度上改变机器在工业领域的应用

5)中国的能源、金融、医疗行业可能会有更多的机会“超英赶美”,因为存在明确的价值洼地


过去十年发生的故事


在2005年风口浪尖的行业是SP和网络游戏,那时我用的手机是诺基亚胖胖的特可爱的手机,之前微信朋友圈有一张图,说我们手机再不像十年前那么丰富多彩了,有翻盖的、有折叠的各种各样类型的手机。


一家一度没落的纽约上市公司换了CEO,把老创始人请回来,于是出现了iPod、iTouch、iPhone这样的产品,这家公司叫苹果。这样产品的产生没有什么逻辑可以寻找的,或者在很多公司的很多创新如果倒推回去,中间有很多意外。


我们再看看现在的大公司,谷歌在2005年收购了安卓,安卓当年是一个非常小的团队,叫“一个机器人公司”(注:Android = an + droid / 一个机器人),听起来是非常非主流的公司,谷歌花了5000万美金,现在变成了全球最大的操作系统(遥想当年谷歌最希望成就的其实是自己研发的Chrome OS)。最近谷歌收购了Deep Mind,一家很酷的英国公司,花了6亿多美金,未来AI可能会产生出更加长远的影响。十年前谷歌还同时以16.5亿美金收购了Youtube,在当时来看是巨额大手笔,而且当时Youtube还没有广告收入,Youtube是一家迅速成长起来的视频网站。那时国内宽带不太行,北京那时的宽带我记得只有1M,非常窄。


十年前,Facebook在美国没有完全打败第一代社交媒体MySpace,MySpace当时是社交行业里面最重要的公司,2005年是MySpace拉着CBC还有默多克一块进入中国。


阿里巴巴当时已经变成大公司了,它的B2B业务刚刚在香港上市,上市开盘价13元港币,很多年以后公司下市也是13元港币,很像中国A股,有点讽刺。而当时阿里巴巴一个策略性产品“淘宝”,后来反而成就了阿里巴巴变成了真正的全球性平台。


十年前,独角兽这个概念还没有,没有人想到如何形容没有上市但值得投资的大公司。一级市场远没有现在这么火热,硅谷的偶像公司红杉、KPCB、Matrix等等,从2005年陆陆续续开始进入中国。


对比再看今天,是一个非常高度竞争的时代,很多朋友跟我讲,中国人都去硅谷淘公司去了,我们都去以色列买公司去了,大笔的钱从中国涌入:“走老美的路,让老美无路可走”。各种属性的资金都跑到硅谷那边去投资,十年前完全不是这样。


这些新的趋势都是2005年看不到的,2005年我跟我们的LP讲,未来退出可能有很多机会,当时中国互联网市场网民还没那么多,平均年龄非常年轻大概是26岁、27岁。从那时来看,我们逻辑是美国有个雅虎,中国有个新浪;美国有谷歌,中国有百度;美国有亚马逊,中国2005年有很多刚刚出现的电商公司。所以我们唯一的故事就是对标美国市场。大趋势是在那里,但是具体会发生什么我们谁也不知道。


想想那时京东还不是主流公司,第一轮融资还没有完成,十年可以发生很多事情。


今天的互联网,现实总是超乎想象


如果大家记得刚才那些数字,对比今天我们每天看到的数字,有很大的增长和变化:当时只是谷歌刚刚收购Youtube,现在每天Youtube有88亿条视频,谷歌的同志们告诉我们Youtube是这样一个神奇的公司,就算把所有人开掉,Youtube每年还会有100%的成长。

视频直播今天是不是已经过气了呢?从数据上看,Video Streaming才刚刚开始。如果看产品演进,从文字到图片再到视频,产品演进非常逻辑化。


很多新媒体的存在替代老的传统交互方式比如E-mail,2005年中国人还很少使用E-mail。而今天,微信就是中国全国性的E-mail系统,它是P2P通讯(点对点 / 个人对个人),只不过一部分是文字一部分是语音。


微信解释了很多外国人之前问中国人的问题:你们为什么没有Voicemail(语音信箱)?其实微信就是Voicemail。我们没有黑莓,用的全是手机微信上的及时通讯系统。产品形态发生变化,但根本需求没发生大的变化。大家要进行大量的P2P的沟通,如果看电信运营商大部分的收入,如果它的语音业务继续收费,那么其中最大的仍然是P2P并不是其他的,针对个人对个人的沟通P2P永远是一个很大的主题。


当年小企鹅在、百度在、淘宝在,大众点评刚刚成立不久,2005年拿了非常小的一笔投资,而它的美国对标公司Yelp也是刚刚成立不久,PayPal Mafia还没有今天这么厉害。回头看过去十年,能不能预想到有这么丰富多彩的变化?挺难的。预测未来十年一样很难,只会更加丰富多彩,现实总是超乎想象。当年小企鹅在、百度在、淘宝在,大众点评刚刚成立不久,2005年拿了非常小的一笔投资,而它的美国对标公司Yelp也是刚刚成立不久,PayPal Mafia还没有今天这么厉害。回头看过去十年,能不能预想到有这么丰富多彩的变化?挺难的。预测未来十年一样很难,只会更加丰富多彩,现实总是超乎想象。


成长依然是互联网市场的主题


尽管今天的微信用户已经有了8亿多,但微信每年仍然有30%的成长。所以说,今天的互联网还是以增长为主题的市场,对投资人来讲,现在看到的很多产品仍然处在发展的早期。十年前、二十年前互联网市场刚刚起步时,大众对互联网的态度就像大家今天对AR / VR的态度一样,非常小众。移动互联网的普及使得无论to C、to B能看到大量新的东西在产生。


我们猜想未来十年可能会发生什么?全球70亿人口,真正能上网的刚刚到一半,我们的互联网渗透率还是可以继续提高,中国所代表的市场仍然是一个小众的富裕市场,全球还有很多人没有互联网,甚至没有银行和基础医疗(数据来自于Internet Usage & Social Media Statistics)。


另外说到云,最近一家上市公司叫做Nutanix,而它其实是一家2009年成立的公司,致力于如何把公有云和私有云整合在一起,让客户从私有部署到私有云再向公有云转变不那么困难。而当年亚马逊的AWS其实也只是从2006年才开始发布S3云存储产品的,这意味着很多创新要花很长的时间才能够真正传递价值到我们身边。


AWS几周前宣布要帮助客户从Cloud First变成Cloud Only,而中国现在状况是Cloud Maybe,真正的非互联网传统行业的大公司还完全没有把数据和主要基础设施放到云上来。而美国已经开始把一些对于网络和数据安全有相当要求的机构都放到云端,比如FINRA(负责监管所有美国证券金融的机构),它们已经把所有数据搬到云上,对比之下中国政府机构如何把数据搬到云上,这件事非常远。所以从现在大家已经非常热闹讨论的云计算,到真正把我们的GDP搬到云上,没有十年甚至几十年的工夫真的完不成。于是中间会出现大量中国式工具和服务公司的机会。


十年以后的几个猜想


1)无人机会不会替代人工?看美国或看劳动力成本增长这是很大的趋势,很有可能发生。新的设备会不会有?Alexa / Google Home在美国是一个尝试,在国内不知道是京东还是谁会更适合做这么一个设备,搁在家里形成新的接入中心设备。手机之外是否还有机会存在新的流量入口,在人工智能时代确实值得期待。


2)机器人会不会替代人工?我们想象中的机器人是阿童木或者哆啦A梦,能跟你对答,陪你逛街,像人一样的存在,像电影《Her》里描述的那样。但我们今天看到的机器人都像人工智障,无非就是短信接口或者语音输入。机器人的形态很可能随着AI的演进,从基于神经元刺激的AI,逐渐演进到基于真正机器自我学习认知过程的AI,其中可能在很大程度上可以改变机器在工业领域的应用。


3)无人驾驶究竟能发展多快?其实大家已经能看到非常成熟的无人驾驶Demo,就算在北京看到很多创业公司做的Demo也是非常令人惊喜的。但这个市场更多是监管严格的市场,从主机厂受到的监管来看,无人车上规模进行路跑还需要几年的时间。但就像我们十年前没想到滴滴跟Uber这样的公司会存在一样,无人车也许会忽然在几十年内迅速改变行业格局,彻底改变我们对于交通和人工智能的认识。


4)能源、金融、医疗行业的机会可能会更多。国内金融服务行业和医疗是非常明显落后于发达国家的两个垂直市场,在这两个领域里面有太多事情可以做,不用说到人工智能,只是仿照美国我们还有很长的路要走。


美国所有18岁上大学的人群是主流的信用人群,而在中国18岁还不是主流的信用人群(Prime)。当成人之后,我们认为最重要的一个价值就是给他个人信用,但在国内传统金融机构不给。类似这种情况在金融领域里面还有很多,很多主流金融信用人群现在没有成为金融服务的客户。


另外还有次优客户(Sub-prime),比如每个月挣3000元的厨师或者配菜工、理发师,刚刚到北京、上海等大城市的新移民,这个大群体也没有成为金融服务的客户。


医疗也是一样,这几年大家利用人工智能、机器学习来提供治疗辅助工作,比如IBM的Watson Health。也许十年以后很多东西理所应当成为我们身边的服务,比如远程机器诊断或者随诊,省去我们排队和预约;比如不会疲劳的机器可以更多替代有经验的医生来判断影像上的肿瘤,降低假阴性和假阳性的误诊比例等等。


创新不能急


可口可乐现在是个大品牌,但是创立第一年的1886年只卖了25瓶,没人相信喝起来像药一样的东西是好喝的饮品。兰博基尼1948年创业时的第一款产品是拖拉机,而1924年丰田创业的第一个产品是Model G缝纫机。


创业和发展中间有很多变数,这个变数在那个时代有、上个时代有,在未来时代也有。刚刚倒闭的诺基亚,1865年创业的时候是一家纸浆厂,后来变成轮胎厂,再从发报机变成BP机,从BP机90年代中转成GSM通讯公司,90年代GSM也只是小标准不是大产业,现在3G、4G、5G也都是从90年代中非主流北欧小国家开始兴起的。


尽管可以用非常周期性的眼光来检查我们在短期内的决策是否有效,但我们必须用非常长期的角度来看待创业。未来到底是新公司能给传统产业带来新血液,还是老公司灵光一现重新定义了用户需求,我们希望能够和大家一起来努力推动科技改变我们的生活、创造更大的价值。


 

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